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AAVE丨无抵押借贷将是DeFi的下一个发展方向?

AAVE丨无抵押借贷将是DeFi的下一个发展方向?作者/Ryan Sean Adams   

翻译/李翰博   

 

借款的一个大问题是需要过度抵押贷款。这是抵押贷款在现实世界中的运作方式,但这不是大多数人对贷款的想法。

如果我已经有钱了,我到底为什么要贷款?

Maker、Compound、–所有这些协议都要求用户锁定比他们实际能借到的更多的资金。

这就是为什么无抵押DeFi贷款是一个巨大的机会。但是有一个问题。如何消除KYC、信用评分以及传统金融的所有繁琐和低效流程?

DeFi中的无抵押贷款解决方案的竞赛正在进行,我们将在它们出现时对其进行报道。

无抵押贷款将进入Defi

信用委托的无抵押贷款是一种几乎没有抵押物的贷款,利用DeFi流动性提供者的闲置借款能力。

对于流动性提供者来说,无抵押贷款通过赚取借款利率的溢价,提供了一种增加被动收入的方式。借款人接受这一较高的利率,作为回报,可以在不提供抵押品的情况下获得贷款。

无抵押贷款构成了传统金融中大部分的借贷活动。

现在,它们正在来到DeFi。

7月,Aave通过Karen和Chad委托贷款的例子,宣布将信用贷款加入到协议中–这是迄今为止DeFi中第一次有意义的无抵押贷款尝试。

在我们进一步谈论它之前,让我们先谈谈为什么DeFi需要这个。

DeFi是一个系列

AAVE丨无抵押借贷将是DeFi的下一个发展方向?

去中心化金融的精神非常明确,建立一个更好的金融生态系统。一个世界上任何人都可以使用的系统。

大家对DeFi的核心价值有明确的共识:不需要KYC,不需要白名单,规则对每个人都一样,不需要地理锁定,不需要信用评分,也不需要文书工作。

此外,DeFi应该是开源和非托管的:你是你的钱的主人,你可以在你想用的时候自由使用它。

AAVE丨无抵押借贷将是DeFi的下一个发展方向?

信用让DeFi资本更有效率

传统上在DeFi中,用户存入稳定币或其他资产来赚取利息。在DeFi的这几年初期,我们看到Dai等加密美元的利率提供了明显高于传统银行的收益率。

但很多存款都进入了借贷协议,存款人在存款后,并没有打算借贷抵债。这就产生了大量的价值锁定在这些协议内,没有任何利用价值。换句话说,目前大多数借贷协议中都有大量的借贷能力未被利用–它们的资本效率很低。

这就是信用授权的作用。

为了提高资本效率,Aave 推出了信贷委托,拥有未使用借款能力的存款人可以将信贷额度委托给他们信任的人,以赚取额外的利息。

让我们深入了解一下它的工作原理。

在Aave中如何进行信用授权

信用委托采用智能合约功能和点对点信任相结合的方式。在将信贷委托给智能合约之外,利用信贷委托从DeFi获取流动性时,引入了信任。信用中最重要的是相信贷款会被偿还。

⚠️等等! 但是,‘信任’是不是很糟糕呢?

基础层的信任最小化是很好的,但在更高的层次上,信任可以是一个积极的属性,这将带来更大的资本效率!

使用OpenLaw确保基于信贷的贷款得到偿还。

在Karen和Chad的例子中,为了确保Chad偿还贷款,OpenLaw被用作法律包装,以确保交易具有法律约束力。(RSA–记得我们在战术#31中使用OpenLaw创建了一个DAO)。

OpenLaw是一个有趣的工具,因为它允许Karen和Chad缔结协议,也可以通过他们的Ethereum钱包直接执行智能合约代码。

AAVE丨无抵押借贷将是DeFi的下一个发展方向?

每个信用委托都会创建一个基于智能合约的信用委托金库。

这个金库是建立在Aave之上的债务包装器。每个金库允许用户设置不同的委托参数,包括借款人可以提取哪种货币,利率公式,以及最重要的信用限额。

通过OpenLaw,所有这些参数都是通过Karen和Chad设置的可编程的法律协议来选择的,让Chad可以自由地简单提取资金。

AAVE丨无抵押借贷将是DeFi的下一个发展方向?

每个信用委托都会创建一个基于智能合约的信用委托金库。

这个金库是建立在Aave之上的债务包装器。每个金库允许用户设置不同的委托参数,包括借款人可以提取哪种货币,利率公式,以及最重要的信用限额。

通过OpenLaw,所有这些参数都是通过Karen和Chad设置的可编程的法律协议来选择的,让Chad可以自由地简单提取资金。

点对点和点对协议

信用委托的流动资金来源有两个方面。

  •  同行之间的信任。信用委托可以用来将信用委托给存款人信任的任何人。这可以是商业伙伴、朋友、交易员,甚至可能是无银行徽章持有者的同伴。
  •  智能合约信任。信贷也可以委托给具有预定义功能的智能合约,该合约可以程序化地执行某些限制。

例子:使用earn的智能合约信用委托

基于智能合约的信用委托正在与yEarn合作,yEarn打算利用yVaults,yEarn允许Aave中的LEND储户将Dai委托到这些具有预定功能的yVaults中。这可以从程序上限制某些行为的信用风险,比如养殖治理代币。

AAVE丨无抵押借贷将是DeFi的下一个发展方向?


CeFi的信贷授权

信用委托是一种很好的方式,不仅在DeFi中,而且在CeFi或传统金融中都可以获得流动性

Aave进行了第一次信用委托,允许分散式交易场所DeversiFi通过信用委托机制从Aave提取信用。

DeversiFi能够从DeFi那里获得流动性,最终比CeFi场外借贷平台提供的价格更便宜。同样,我们可以看到未来传统金融可以以更便宜的利率从DeFi获得信贷,因为利率正在逐渐下降,这使得DeFi成为一个有竞争力的资金来源。

我们可以想象,像Teller或者Union这样的信用评分项目,想要实现借贷对接社会信誉,就可以使用Aave的信用委托等DeFi协议来获取流动资金。

这意味着什么?

Aave的信用委托是一个资金商标,它允许DeFi储户委托信用额度以赚取更多的收益。它可以作为OpenLaw、Tellor和Union等其他DeFi协议的构建模块,甚至可以被Coinbase等加密银行用于创建具有健康贷款活动的信用额度,并将DeFi流动性扩展到金融的各个部分。

无抵押贷款即将进入DeFi

准备好吧


行动步骤

  • 探索无抵押贷款解决方案。Aave, Teller, and Union
  • 考虑一下您可能会将信用额度委托给谁?

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温馨提示:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。