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Yam Finance是一场骗局吗?

Yam Finance是一场骗局吗?有一些去中心化金融项目可以提供闪电贷款。  Finance()是一个DeFi项目,只是昙花一现。

YAM最初被描述为“最小可行的货币实验”,8月11日高调推出,在不到两天的时间里,其市值从零飙升至5700万美元。但是在周三晚些时候,该公司宣布在rebasing合约中发现了一个错误,到周四,其市值跌至零。DeFi社区团结起来拯救这个项目,但无济于事,该项目的rebase功能使其变成一种全球竞争,投资者对代币价格进行投机。

YAM短暂的生命也凸显了加密社区中的分歧,一些人担心DeFi似乎正在踏上不计后果的方向。这种分歧究竟是代沟,还是比特币主义者与DeFi的“退化”,或者还是其他完全不清楚的问题,但是一项非正式的Cointelegraph调查发现了对YAM rebasing实验的两种截然不同的看法。

ShapeShift首席执行官Erik Voorhees在8月11日表示:“ YAM看起来像个骗局。这样的项目对DeFi不利。”同时,Messari首席执行官Ryan Selkis抨击YAM Finance是一个“完美的拉高出货的计划”,有20%的机会成为DeFi版本的The DAO,然而The DAO事件让以太坊在2016年差点灭亡。

与此同时,软件工程师和比特币核心开发者Jameson Lopp曾呼吁加密社区“避开推广像YAM这样荒唐不负责任的金融产品的人并以此为耻”。

理论实验还是经典的拉高出货?

区块链交互界面提供商MyCrypto的创始人兼首席执行官Taylor Monahan告诉Cointelegraph:“ YAM标志着一个转折点,一切都从疯狂转变为彻头彻尾的恐怖。”她提到,“每个人都知道所有DeFi项目的抵押价值庞大”,本周DeFi总锁定价值超过了60亿美元,“但没人能想到一个公开的、未经审计的、带有荒唐品牌的项目会在不到一天的时间内获得5亿美元。”

在YAM协议代码中发现的错误导致过多的YAM储备金被铸造,从而使其“在未来不可能采取任何的治理措施。”然后YAM项目寻求DeFi社区的帮助,随后支持就到来了。BitMEX首席执行官Arthur Hayes发推文表示:“我为拯救YAM做出了自己的贡献,你做了吗?” CoinGecko也为YAM项目提供了帮助,其创始人兼首席执行官Bobby Ong向Cointelegraph表示,YAM是“一项非常成功的加密经济实验,尽管这是一个冒险且粗心大意的实验。”

Ong向Cointelegraph解释说,YAM证明了,“通过利用ChainLink,Synthetix,Aave,Maker等各种DeFi社区,可以在其他社区之上建立一个成功的项目社区。”

“这是一个非常有趣的实验,因为它还实现了Ampleforth在其协议规则中添加rebase功能。具有rebase功能的代币实际上将项目变成了一个大型多人加密游戏,全世界的玩家都在押宝代币的价格。它创建的资产类别与比特币,以太坊或任何其他代币的价格都不相关,因为其价格完全由其自身的协议规则决定。”

其他人虽然认可Yam,却不愿意将其称为实验,他们认为至少Yam不具有科学意义。 DeFi借贷平台Kava的联合创始人兼信息系统总监Ruaridh O’Donnell告诉Cointelegraph:“称Yam为实验意味着这是一个精心设计的系统,旨在证明一个新概念。事实并非如此。这是一个对现有DeFi想法的快速拼凑。”然后,他补充说:“不过,有时候我们需要这样的东西来启发出后来出现的真实版本。”

O’Donnell建议把眼光放长远一些。 “新市场总是会有过度炒作的时期。他们经常遵循S曲线模型,即先是缓慢的增长,接着随着人们对新技术的潜力的猜测而被过度炒作,然后随着人们的了解而逐渐消失。”

DeFi过热吗?

当市场的增长速度与DeFi市场一样快时,市场可能难以保持平衡。当被问及DeFi是否正在鼓吹泡沫时,Frost Brown Todd 有限责任公司的律师John Wagster告诉Cointelegraph:“ DeFi锁定的总价值从5月份的大约10亿美元迅速增加到今天的60亿美元,当然这可以被视为一个市场过热的迹象。”但是,他还表示:“收益耕作(流动性挖矿)的真正创新概念来自于聪明的工程,这些工程似乎吸引了寻找新机会的市场参与者。”

ConsenSys公司首席营销官兼全球金融科技联席主管Lex Sokolin对Cointelegraph表示:“软件可以前所未有地扩展创意,使单个开发人员可以在一夜之间将一个出色的DeFi应用程序架构和部署到5亿美元的资产上。与银行和金融科技领域的现有金融系统相比,这一领域的发展速度更快且势头也更强劲。”他进一步分享道:

“我从YAM那里得到的启示是,对金融基础设施创新的需求巨大,而这种需求可能超过现有运营环境的能力”

另一方面,Monahan担心“昨天发生的危险——天真、鲁莽、动机良好的团队将很快被诈骗、抢劫和犯罪所取代。我们已经看到专门针对DeFi产品(例如Uniswap)的钓鱼网站和扩展。我们看到谷歌广告和恶意DM以及虚假网站的推文。”她进一步分享道:

“我在2月份说过,DeFi的总锁定价值(TVL)显然是抛物线走势的早期阶段,它将比我们预想的发展的快得多。 新冠肺炎阻碍了发展,但最终没有什么可以阻止加密市场的势头,即便是全球性大流行。”

当被问及DeFi是否已经爆发时,金融峰会的组织者,比特币分析师Tone Vays告诉Cointelegraph:“不幸的是,由于最近比特币的上涨,DeFi看起来还没有过热,这就是为什么每个人都急于从这些骗局中致富。” Vays继续补充道:

“开发人员甚至根本不需要一个功能正常的产品。YAM创始人可能希望它持续两天以上,但是考虑到第一天就有一个市场市值6000万美元,那么YAM创始人可能在第一天就卖出了价值500万美元的YAM,现在可以放松并享受余生了。”

当问到他是否认为YAM是一个骗局时,Vays回答说:“对我来说,任何印钱的人都是在进行骗局。中本聪做这件事是不同的,因为他是第一个解决实际问题的人。”相比之下,CoinGecko的Ong表示:“我不认为这是一个骗局,因为规则在一开始就有明确的规定,大家都能看到。不过,我确实认为YAM是一个非常冒险、粗心大意的实验。”

有关风险的观点与rebase功能有关,rebase可以铸造大量YAM代币,从而稀释了现有的代币持有者,但这并不是所有参与者都知道的。这个项目之所以被称为粗心大意,是因为其代码在启动之前没有经过适当的审计和测试。

现有体系就像复杂的大教堂

这类每周一次的爆炸确实没有很多先例。正如Sokolin对Cointelegraph所说:“现有体系被创建得更像是复杂的大教堂。加密领域不会在一夜之间与50年的核心银行和投资组合管理软件相媲美。”

Ong补充说,他认为当前的矿业热潮模仿了2014-2016年的矿业热潮。但是,那时人们必须了解挖矿的原理,但是现在,“人们只需要有资本来抵押和耕作早期的代币,这是一个更加民主的过程。”

Sokolin补充说,当涉及到人们的金融资产时,就会有行动太快、破坏太大的危险,“如果我们要大规模零售采用,标准将变得更加严格,资产也将受到更严格的监管。” Ong还补充说:“最终,这种’生产测试’行为将导致巨大损失,而且如果类似Mt. gox的灾难在某一时刻发生,我也不会感到惊讶。”

得到教训了吗?

从上周的事件中有什么收获吗? Wagster告诉Cointelegraph:“ YAM显然带有未经审计的软件代码,这一事实对于任何关注此事的人来说都是一个巨大的危险信号,但别让一颗老鼠屎坏掉一锅粥。” Ong补充说,将来那些在DeFi中投入大量资金的人应该考虑购买保险。他说:“在这种情况下,“ YAM合约的保险可以在Nexus Mutual上获得,但没有人购买”。

O’Donnell强调了在这种高风险环境中编码错误的巨大影响:“我认为这凸显了构建这些系统非常困难,并且与其他软件开发完全不同。错误可能导致灾难性的失败,这是标准Web应用程序无法做到的一切。”

Vays对从最近发生的事件中收集到的所有看法都表示怀疑:“YAM唯一有用的事情是,表明这些项目可能在两天内让你损失所有金钱,但我已经看到人们在等待YAM 2.0,所以人们没有吸取到了教训。”确实,正如Cointelegraph报道的那样,根据加密分析公司Messari的报告,自从网络崩溃以来,锁定在YAM中的总价值已经超过了4亿美元。

然而,其他人则认为,这个项目的迅速消亡可能会在加密货币的历史中占据一席之地。ConsenSys全球公共关系主管Kara Miley对Cointelegraph表示:“ YAM现在是一个具有警示性的故事。”她补充说:“审计本来可以避免最初的问题——rebasing缺少得到正确数字的基本数学函数,并且一个适当的测试套件可以解决这一问题”。

尽管如此,鉴于DeFi是将金融资产转移到潜在的永久、去中心化的网络上,Sokolin不会惊讶地看到更多这样的内爆:“我预计DeFi领域会出现多次周期性崩溃,但考虑到The DAO和ICO的崩溃,希望DeFi项目的规模和影响将会越来越小,并且信息量越来越大。”与此同时,Wagste表示,投资者应保持警惕:

“随着DeFi市场的成熟,预期会出现高点和低点。投资者应睁大眼睛投资这个市场。特别是新投资者应避免尝试利用尚不为人所知、一时流行的狂热来获利。”

随着Yam Finance的尘埃落定,许多人都对DeFi望而却步。 Sokolin告诉Cointelegraph:“加密货币社区正拥有金融服务历史上最基本的创新之一,对我来说最重要的是要玩长线游戏,而不是关注短期的资产价格。”

编者注:原文标题为《Yam Finance是怎么回事?》

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